半導體行業(yè)已經(jīng)從周期性的低迷中恢復，有望在2021年實現(xiàn)更快的增長。世界半導體貿(mào)易統(tǒng)計組織(WSTS)預測，明年芯片銷售額將加速增長8.4%，達到4690億美元。據(jù)估計，2020年芯片銷售額將增長5.1%，達到4,330億美元。在此之前，芯片行業(yè)的銷售額在2019年下降12%至4120億美元。
盡管受到新冠大流行的影響，今年半導體行業(yè)的銷售恢復了增長。
比WSTS的預測更加樂觀，投資銀行瑞銀(UBS)預測，半導體產(chǎn)業(yè)收入將在2021年增長12%，達到約4920億美元。瑞銀(UBS)估計，2020年半導體收入增長約7%，至4,390億美元，克服了新冠大流行帶來的各種挑戰(zhàn)。
5G、AI被視為發(fā)展的動力
瑞銀(UBS)分析師在12月20日的報告中表示：“半導體行業(yè)仍有足夠的增長空間。” 諸如5G、人工智能和機器學習之類的技術(shù)創(chuàng)新正在推動芯片銷售增長。
在半導體股票中，瑞銀(UBS)稱存儲芯片制造商美光科技為“ 2021年的首選”。瑞銀表示，其他買入評級的芯片股包括Broadcom、Intel、Marvell Technology和Nvidia。
在這些股票中，英特爾一直表現(xiàn)落后。瑞銀分析師期望英特爾宣布一項長期的承諾，以外包一些芯片制造，這將在2021年發(fā)生改變。
Wedbush Securities的首席技術(shù)策略師Bradley Gastwirth同意這一觀點。根據(jù)12月20日的報告，他預計英特爾計劃在明年將一些芯片制造能力轉(zhuǎn)移到臺積電生產(chǎn)。
2021年半導體行業(yè)復蘇加快
Evercore ISI分析師CJ Muse說，半導體周期的上升趨勢才剛剛開始。他預測，到2021年，半導體行業(yè)的銷售額將增長14%，達到5000億美元。
Muse在12月17日的報告中表示，芯片在企業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型中起著關(guān)鍵作用。
KeyBanc Capital Markets分析師表示，近期芯片供應短缺表明需求強勁，并將支撐2021年更強勁的復蘇。KeyBanc在12月16日的報告中表示，關(guān)鍵的供應商包括ADI、Microchip、NXP和安森美。
德意志銀行(Deutsche Bank)分析師警告說，大多數(shù)芯片股票的估值已經(jīng)反映出半導體行業(yè)的復蘇。
德意志銀行分析師在12月16日的報告中表示，在新冠大流行之后，宏觀經(jīng)濟趨勢正常化將利好汽車和工業(yè)等周期性行業(yè)。
他們說，與此同時，向5G過渡將繼續(xù)提升蜂窩基礎(chǔ)設(shè)施和智能手機芯片提供商的業(yè)績。
并購將繼續(xù)
德意志銀行表示，半導體行業(yè)的并購很可能成為2021年的主題。只是，在2020年下半年宣布了一系列并購之后，潛在目標的清單變得越來越短。
七月份，ADI宣布了一項協(xié)議，以價值約210億美元的全股票交易方式收購美信。
九月份，英偉達宣布了一項計劃，以高達400億美元的現(xiàn)金和股票收購IP提供商Arm 。
十月， AMD宣布以股票方式350億美元收購Xilinx(賽靈思)。
同樣在10月，Marvell宣布了一項計劃，以現(xiàn)金加股票方式收購Inphi(IPHI)，交易價格約為100億美元。
CFRA Research分析師Angelo Zino推測，現(xiàn)在最可能的收購目標包括Cree(科銳)、Lattice Semiconductor(萊迪思半導體)、NXP、安森美、Semtech和Silicon Labs。
Zino在最近的一份報告中表示，經(jīng)過近幾年的停頓，半導體行業(yè)的整合應該會加速。
KeyBanc表示，Marvell、Microchip和Synaptics最有可能被收購。該行表示，其他潛在的被收購對象包括Ambarella、安森美、Silicon Labs和Silicon Motion。
